مقدمه
در این مقاله قصد معرفی یکی از انواع روش‌های معاملاتی در بازار ارزهای دیجیتال را داریم. در این نوع معامله، معامله‌گر از طریق دریافت وام از یک سوم شخص اقدام به ترید و معامله می‌کند. بنابراین نسبت به معاملات عادی به منابع مالی بیشتر دست مس یابد. در نتیجه در صورت موفقیت به سود بیشتری می‌رسد. اما از طرفی می‌تواند متحمل ریسک بیشتری نیز باشد. زیرا همان طور که در صورت موفقیت در معامله به سود بیشتری می‌رسد در صورت ضرر نیز می‌بایست ضرر بیشتری را متحمل شود. استفاده از مارجین تریدینگ (margin trading) در بازارهایی مانند بازار رمزارزها که دارای نوسانات بسیار شدیدی هستند دارای ریسک بیشتر خواهد بود. اما با این حال افراد متخصص و هوشمند می‌توانند از مارجین تریدینگ در ارز دیجیتال سودهای جذابی را از آن خود کنند. در این مقاله همراه ما باشید تا در مورد مارجین تریدینگ، مزایا و معایب آن، پلتفرم‌هایی که قابلیت استفاده از مارجین تریدینگ را دارند، اطلاعاتی کسب کنیم.
- مارجین تریدینگ چیست؟
- مارجین تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟
- پلتفرم‌های معاملاتی برای مارجین تریدینگ کدامند؟
- مزایا و معایب margin trading
- آیا همه معامله گران می‌توانند از مارجین تریدینگ استفاده کنند؟
مارجین تریدینگ چیست؟
مارجین تریدینگ نوعی فعالیت معاملاتی است که با استفاده از اهرم هایی، موجودی فعلی ارز دیجیتال خود را افزایش داده و مبلغی را اضافه بر موجودی واقعی وارد معامله‌ای می‌کنید. در اصل با این کار سرمایه بیشتری را وارد معامله می‌کنید تا در هنگام سود، سودی فراتر از موجودی خود را دریافت کنید. در این صورت Gross marginیعنی سود ناخالص به وجود می‌آید. نام دیگر مارجین تریدینگ، معاملات اهرمی است. از این روش حتی در بازارهای سنتی نیز استفاده می‌شده است. مارجین تریدینگ در بازار ارزهای دیجیتال دارای قوانین به نسبت ساده‌تری نسبت به بازارهای دیگر است.
با یک مثال مفهوم مارجین تریدینگ را بهتر متوجه خواهیم شد. فرض کنید قصد خرید و معامله ۲۰۰۰ دلار رمزارز اتر را دارید اما موجودی فعلی شما ۱۰۰۰ دلار است. با استفاده از مارجین تریدینگ و اهرم ۲:۱ می‌توانید موجودی خود را به ۲۰۰۰ دلار افزایش دهید. حال اگر در معامله قیمت اتر ۵۰ درصد کاهش یابد سرمایه ۲۰۰۰ دلاری شما نصف می‌شود. پس در ابتدا مجبور خواهید بود ۱۰۰۰ دلاری را که قرض گرفته‌اید پرداخت کنید و در نهایت هیچ پولی برایتان باقی نمی‌ماند و کل سرمایه خود را از دست می‌دهید. از طرفی اگر ۵۰ درصد رشد قیمت اتر اتفاق بیفتد سرمایه شما دو برابر خواهد شد. در این حالت به Gross margin یا سود ناخالص حاصل از معامله دست یافته اید.
مارجین تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟
برای به اصطلاح باز کردن یک معامله مارجین کاربر می‌بایست بخشی از سرمایه خود را به این معامله اختصاص دهد. پس از تعیین مبلغ معامله مارجین، نوبت به انتخاب اهرم یا لوریج می‌رسد. اهرم ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین می‌کند قصد دارد چند برابر سرمایه خود را وام بگیرد. با توجه به آن میزان سود یا ضرر کاربر مشخص می‌گردد. مثلا اهرم ۵ بدین معناست که در صورت سود حاصل از معامله، سرمایه کاربر ۵ برابر و در اثر ضرر حاصل از معامله، وی کل سرمایه خود را از دست خواهد داد. اصولا مارجینگ تریدینگ به دو نوع لانگ و شورت صورت می‌گیرد. معاملات لانگ به معنای تحلیل و پیش بینی کاربر بر بالا رفتن قیمت رمزارز مورد نظر و معاملات شورت به معنای تحلیل و پیش بینی کاربر بر کاهش قیمت رمزارز است. مثلا اگر تحلیل‌گری حدس می‌زند که قیمت فعلی ارز دیجیتال اتر در حال کاهش است معامله شورت بر روی رمزارز اتر باز می‌کند. حال اگر پس از باز کردن معامله شورت یا لانگ، روند قیمتی بر خلاف روند پیش بینی شده حرکت کند صرافی مورد نظر که وام را در اختیار کاربر گذاشته می‌تواند با افزایش ضرر معامله، کل معامله را برای بازپس گیری مقدار وام داده شده به کاربر ببندد و در نتیجه مارجین کاربر صفر شده و کاربر سرمایه اولیه خود را از دست می‌دهد. در این حالت Margin call اتفاق می‌افتد که به معنای بسته شدن اجباری معاملات در صورت رسیدن زیان به یک سطح معین است.
پلتفرم‌های معاملاتی برای مارجین تریدینگ کدامند؟
مارجین تریدینگ در ارز دیجیتال بسیار محبوب و پرطرفدار است. به طوری که رفته رفته پلتفرم‌های معتبر نیز این نوع معاملات را به خدمات خود اضافه کرده اند. برخی از این پلتفرم‌ها عبارتند از:
- سایت BitMex
- سایت Huobi
- سایت Whaleclub
- سایت Kraken
- سایت Binance
مزایا و معایب Margin Trading
همان طور که تا به این جای مقاله متوجه شدید مارجین تریدینگ دارای مزایا و معایبی است. نسبت به معاملات عادی دارای ریسک بیشتری بوده اما با تسلط به شناسایی و به کارگیری عوامل تاثیرگذار و تحلیل قیمت‌ها می‌توانید به سودهای چشمگیری دست یابید. در این قسمت به معرفی برخی از مزایا و معایب مارجین تریدینگ (margin trading) می‌پردازیم.
مزایای مارجین تریدینگ
- مارجین تریدینگ انقضایی برای تسویه حساب ندارد.
- مالیاتی بر معاملات مارجین لحاظ نمی‌گردد.
- انجام معاملات مارجین دوطرفه است.
- با margin trading امکان کسب سود بیشتر وجود دارد.
- معایب مارجین تریدینگ
- پس از سوددهی در معاملات مارجین می‌بایست پرداخت بهره انجام داد.
- معاملات مارجین دارای ریسک بسیار بالایی هستند.
- در مارجین تریدینگ مالکیت فیزیکی دارایی وجود ندارد.
آیا همه معامله گران می‌توانند از مارجین تریدینگ استفاده کنند؟
با توجه به ریسک بسیار بالا در معاملات مارجین بهتر است معامله گران حرفه‌ای و متخصص در بازار رمزارزها وارد دنیای معاملات مارجین شوند. افرادی که قدرت تحلیل تکنیکال بسیار قوی دارند به راحتی می‌توانند با باز کردن معاملات شورت و لانگ با اهرم‌های نسبتا بالا اما منطقی سودهای جذابی را از آن خود کنند. از طرفی برخی از کارگزاری‌ها و صرافی‌ها معیارهای مشخصی را برای سرمایه گذاران خود برای معاملات مارجین در نظر می‌گیرند و برخی دیگر نیز منعطف‌تر بوده و فقط به موجودی کافی کاربر برای پوشش معامله بسنده می‌کنند. به عنوان مثال صرافی بایننس که یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های جهان در حوزه رمزارزهاست معاملات مارجین را به همه کاربران خود ارائه می‌دهد. اما برخی از صرافی‌های دیگر فرآیند تاییدی را برای کاربران خود در نظر گرفته‌اند که می‌بایست در ابتدا مراحل آن انجام گردد تا مجوز مارجین تریدینگ در ارز دیجیتال را دریافت کنند.
جمع‌بندی
مارجین تریدینگ (margin trading) معامله‌ای است که معامله‌گر مقداری از سرمایه خود را وارد معامله می‌کند اما برای افزایش سوددهی خود قصد وام گرفتن از شخص ثالثی مانند پلتفرم‌های معاملاتی را دارد. بنابراین به تناسب سرمایه اصلی خود وام قرض گرفته و معامله خود را در حجم بیشتری باز می‌کند. البته که مارجین تریدینگ دارای ریسک بسیار زیادی است. همان طور که در پی یک سود حاصل از معامله مارجین دارایی زیادی به دست می‌آورد ممکن است روند قیمتی بازار بر خلاف تحلیل وی پیش رفته و ضرر ناشی از آن به تناسب اهرمی که در معامله تنظیم کرده حتی به از دست دادن سرمایه اولیه وی منجر شود. در این صورت Margin callاتفاق می‌افتد.
سوالات متداول
- Gross margin چیست؟
Gross margin به معنای حاشیه سود ناخالص است. این شاخص مستقیما به توانایی معامله‌گر برای رشد و رسیدن به سودآوری اشاره دارد و بازتابی از درآمد معامله‌گر است. - پلتفرم‌های معاملاتی برای مارجین تریدینگ کدامند؟
پلتفرم‌های معتبری مانند وب سایت BitMex، وب سایت Huobi، وب سایت Whaleclub، وب سایت Kraken، وب سایت Binane و وب سایت Coinex از پلتفرم‌هایی هستند که کاربران حرفه‌ای در امر ترید می‌توانند از مارجین تریدینگ (margin trading) در آن‌ها استفاده کنند. - Margin call به چه معناست؟
Margin call به معنای بسته شدن اجباری معاملات در صورت رسیدن زیان به یک سطح معین است. به طور مثال زمانی که روند قیمتی بر خلاف روند پیش بینی شده حرکت کند صرافی مورد نظر که وام را در اختیار کاربر گذاشته می‌تواند با افزایش ضرر معامله، کل معامله را برای بازپس گیری مقدار وام داده شده به کاربر ببندد و در نتیجه مارجین کاربر صفر شده و کاربر سرمایه اولیه خود را از دست می‌دهد.
