بازارهای مالی، به‌ویژه در دوره‌های نوسان شدید، اغلب پیش از آغاز یک روند صعودی قوی، دچار ریزش‌های قابل‌توجهی می‌شوند. این پدیده، که ممکن است در نگاه اول متناقض به نظر برسد، از دیدگاه تحلیلگران تکنیکال و بنیادی توضیحات متعددی دارد.
تیم تحریریه یوبیتکس به بررسی چندین عامل موثر در وقوع این ریزش‌های اولیه قبل از رشد شدید بازار پرداخته است که در ادامه می خوانید.
۱. پاکسازی بازار و خروج سرمایه‌گذاران ضعیف
در دوره‌های ریزش، سرمایه‌گذاران ضعیف یا کوتاه‌مدت‌نگر که تحمل نوسانات را ندارند، از بازار خارج می‌شوند. این خروج باعث می‌شود فشار فروش افزایش یابد، اما در نهایت، بازار از این افراد پاکسازی شده و شرایط برای ورود سرمایه‌گذاران قوی‌تر و بلندمدت‌نگر فراهم می‌شود.
مثال از بازار کریپتو:
در دسامبر ۲۰۱۸، بیتکوین پس از رسیدن به اوج ۲۰,۰۰۰ دلار، به زیر ۳,۲۰۰ دلار سقوط کرد. این ریزش شدید باعث خروج بسیاری از سرمایه‌گذاران ضعیف شد، اما پس از آن، بازار به تدریج بهبود یافت و در سال ۲۰۲۱ به اوج جدیدی رسید.
۲. تصحیحات طبیعی در چرخه بازار
در هر چرخه اقتصادی، بازار به‌طور طبیعی از دوره‌های افزایش قیمتی و دوره‌های تصحیح یا ریزش عبور می‌کند. زمانی که قیمت‌ها به سطح‌های غیرمنطقی یا بیش از حد بالا می‌روند، نیاز به بازنگری و تصحیح ارزش‌ها احساس می‌شود. این تصحیحات، که گاهی به شکل ریزش‌های ناگهانی بروز می‌کنند، باعث می‌شوند که بازار از حالت اشباع فروش خارج شده و زمینه را برای روند صعودی آینده مهیا کنند.
مثال از بازار کریپتو:
در سال ۲۰۲۱، پس از رسیدن بیتکوین به ۶۴,۰۰۰ دلار، بازار دچار یک اصلاح شدید شد و قیمت به حدود ۲۹,۰۰۰ دلار کاهش یافت. این اصلاح طبیعی باعث شد بازار از حالت اشباع خرید خارج شود و پس از آن، روند صعودی جدیدی شکل گرفت.
۳. روانشناسی جمعی و تغییر احساسات
روانشناسی سرمایه‌گذاران نقش بسزایی در حرکت بازار دارد. در هنگام وقوع ریزش‌های شدید، فضای ترس و بدبینی غالب می‌شود. اما وقتی که این احساسات به اوج خود می‌رسند، معمولاً نقطه‌ای از اشباع فروش ایجاد می‌شود. در این مرحله، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای که با دید بلندمدت به بازار نگاه می‌کنند، فرصت خرید مناسب را می‌بینند. ورود این نخبگان به بازار موجب تغییر تدریجی احساسات عمومی از ترس به امید می‌شود و موج صعودی بعدی را رقم می‌زند.
مثال از بازار کریپتو:
در مارس ۲۰۲۰، به دلیل شیوع کرونا و ترس عمومی، بیتکوین به زیر ۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد. اما پس از آن، با ورود سرمایه‌گذاران بزرگ و تغییر احساسات بازار، قیمت به سرعت افزایش یافت و در کمتر از یک سال به ۶۰,۰۰۰ دلار رسید.
۴. عوامل تکنیکال و الگوهای نموداری
تحلیلگران تکنیکال نیز به وجود الگوهای نموداری خاصی اشاره می‌کنند که قبل از آغاز روندهای صعودی قوی، ممکن است ریزش‌های قیمتی شدید مشاهده شود. این الگوها به عنوان سیگنال‌های هشداردهنده عمل کرده و پس از رسیدن به نقطه اشباع فروش، احتمال بازگشت قیمتی را افزایش می‌دهند. به عبارت دیگر، ریزش اولیه می‌تواند به عنوان یک شاخص فنی، نقطه عطفی برای شروع روند صعودی محسوب شود.
مثال از بازار کریپتو:
در سال ۲۰۱۷، بیتکوین پس از یک ریزش شدید، الگوی "کف دوقلو" را تشکیل داد که نشان‌دهنده پایان روند نزولی و آغاز روند صعودی بود. پس از آن، قیمت به سرعت افزایش یافت و به اوج جدیدی رسید.
۵. تأثیر اخبار و عوامل اقتصادی
در کنار عوامل فنی و روانشناختی، اخبار منفی یا تغییرات ناگهانی در شرایط اقتصادی نیز می‌توانند باعث تشدید ریزش‌های اولیه شوند. برای مثال، گزارش‌های منفی اقتصادی، تغییرات در سیاست‌های پولی یا رویدادهای ژئوپولیتیک می‌توانند اضطراب را در میان سرمایه‌گذاران افزایش داده و فروش‌های جمعی را تشدید کنند. اما معمولاً پس از گذر این دوره، شرایط اقتصادی بهبود یافته و موج صعودی مجدداً آغاز می‌شود.
مثال از بازار کریپتو:
در سال ۲۰۲۲، افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و بحران اقتصادی جهانی باعث ریزش شدید بازار کریپتو شد. اما پس از آن، با بهبود شرایط اقتصادی، بازار شروع به بازیابی کرد.
ریزش‌های شدید قبل از یک رشد قوی، در واقع بخشی از فرآیند طبیعی بازار است. این پدیده از ترکیب عوامل روانشناختی، تکنیکال و بنیادی ناشی می‌شود که در نهایت به پاکسازی بازار و آماده‌سازی زمینه برای ورود سرمایه‌گذاران بلندمدت کمک می‌کند. درک این فرآیند می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا در مواقع بحرانی تصمیمات بهتری اتخاذ کرده و از نوسانات طبیعی بازار به نفع خود استفاده کنند. به عبارت دیگر، اگرچه ریزش‌های اولیه ممکن است در نگاه اول نگران‌کننده به نظر برسند، اما اغلب نشانه‌ای از نزدیک شدن به یک دوره رشد قوی و بازسازی بازار هستند.
پیش‌بینی بازار کریپتو:
با توجه به ریزش امروز در بازار کریپتو، می‌توان انتظار داشت که این ریزش بخشی از فرآیند طبیعی پاکسازی بازار باشد. با توجه به سوابق تاریخی، پس از چنین ریزش‌هایی، بازار معمولاً وارد فاز بازیابی و رشد می‌شود. بنابراین، اگر شرایط اقتصادی و روانی بازار بهبود یابد، می‌توانیم در آینده نزدیک شاهد رشد مجدد بازار باشیم. البته، این موضوع به عوامل کلان اقتصادی و اخبار جهانی نیز بستگی دارد.
اگر قصد سرمایه‌گذاری دارید، حتماً علاوه بر تحلیل‌های تکنیکال و بنیادی، اخبار روز و تحولات جهانی را نیز دنبال کنید و از چندین منبع معتبر برای تصمیم‌گیری استفاده نمایید. بازار کریپتو پر از فرصت‌ها و ریسک‌هاست، بنابراین هوشمندانه عمل کردن کلید موفقیت است.