مرور هفته گذشته (۲۷ بهمن تا ۴ اسفند ۱۴۰۴)
بازار کریپتو هفتهی گذشته را همچنان در فضای احتیاط و فشار فروش ملایم سپری کرد؛ نه سقوط سنگین رخ داد و نه نشانهای از بازگشت قدرتمند دیده شد:
• ارزش کل بازار کریپتو از حدود ۲.۳۳T آغاز شد، سقف ۲.۳۷T را لمس کرد و در نهایت روی ۲.۲۹T بسته شد (۱.۶۶٪-).
• بیتکوین از ۶۸,۸۰۰ شروع کرد، سقف ۷۰,۰۹۹ و کف ۶۵,۵۷۳ را دید و هفته را حوالی ۶۷,۵۵۸ بست (۱.۸٪-).
• اتریوم از ۱,۹۶۵ آغاز شد، سقف ۲,۰۳۸ و کف ۱,۹۰۵ را لمس کرد و روی ۱,۹۴۹ بسته شد (۰.۸٪-).
• دامیننس بیتکوین تقریباً ثابت و حوالی ۵۹٪ باقی ماند؛ یعنی در شرایط عدم قطعیت، سرمایه هنوز ترجیح میدهد در داراییهای بزرگتر بماند.
• شاخص ترس و طمع روی ۱۴ (Extreme Fear) قرار دارد؛ بازار در حالت ترس شدید است و این معمولاً محیطی پر از نوسان و شکار نقدینگی ایجاد میکند.
صندوقهای ETF اسپات بیتکوین نیز پیام دوگانهای داشتند:
• ابتدای هفته خروج سرمایه قابل توجهی ثبت شد (-104.9M / -133.3M / -165.8M).
• اما پایان هفته با ورود مثبت حدود +88M دلار همراه شد.
جمعبندی جریان ETFها نشان میدهد سرمایهگذاران نهادی هنوز در حال تنظیم موقعیتها و نه ورود پایدار سرمایه هستند.
نکته ژئوپلیتیک هفته
افزایش تنشهای منطقهای در خاورمیانه و احتمال درگیری مستقیمتر میان ایران و آمریکا بار دیگر توجه بازارها را جلب کرده است. برای بسیاری شاید عجیب باشد، اما این منطقه یکی از حساسترین گلوگاههای انرژی و تجارت جهان است؛ هرگونه بیثباتی میتواند روی قیمت نفت، ریسک بازارهای مالی و جریان سرمایه جهانی اثر بگذارد. در چنین شرایطی معمولاً داراییهای پرریسک از جمله کریپتو با احتیاط بیشتری معامله میشوند.
مهمترین رویدادهای کلان هفته (۴ تا ۱۱ اسفند)
چند داده اقتصادی مهم میتوانند بر فضای ریسکپذیری بازار تأثیر بگذارند:
• چهارشنبه – سخنرانی دونالد ترامپ
• پنجشنبه – Unemployment Claims: پیشبینی 216K (قبلی 206K)
• جمعه – Core PPI m/m: پیشبینی 0.3٪ (قبلی 0.7٪)
• جمعه – PPI m/m: پیشبینی 0.3٪ (قبلی 0.5٪)
بیت کوین
بیتکوین پس از شکست نزولی ساختار کوتاهمدت اکنون در حال واکنش به محدوده حمایتی 59,850 تا 62,000 دلار است و حفظ این ناحیه میتواند زمینه یک حرکت اصلاحی رو به بالا را فراهم کند؛ در این سناریو، محدوده مقاومتی 75,000 تا 80,000 دلار بهعنوان مهمترین سد پیشروی قیمت عمل میکند و عبور از آن میتواند نشانه بازگشت قدرت خریداران و تلاش بازار برای احیای روند صعودی باشد.
اتریوم
اتریوم پس از ریزش تند اخیر اکنون در حال واکنش به محدوده حمایتی ۱۷۵۰ تا ۱۸۵۰ دلار است؛ حفظ این ناحیه میتواند باعث شکلگیری یک حرکت اصلاحی در کوتاهمدت شود، اما در صورت بازگشت تقاضا، محدوده مقاومتی ۲۲۰۰ تا ۲۳۵۰ دلار بهعنوان سد عرضه مهم عمل میکند که عبور از آن میتواند نشانهای از تلاش بازار برای تغییر مومنتوم نزولی باشد.
سولانا
سولانا پس از شکست حمایتهای میانی وارد فاز اصلاح عمیقتری شده و اکنون نزدیک محدودههای حمایتی قرار دارد؛ حمایت اولیه در ۶۸ دلار میتواند محل واکنش کوتاهمدت بازار باشد و در صورت از دست رفتن آن، حمایت مهم بعدی در محدوده ۵۲ دلار قرار میگیرد. در سناریوی بازگشت قیمت سولانا، محدوده مقاومتی ۹۴ تا ۱۱۲ دلار بهعنوان ناحیه عرضه اصلی عمل میکند که عبور از آن میتواند نشانهای از کاهش فشار فروش و آغاز یک فاز بازیابی در بازار باشد.
ریپل
ریپل پس از از دست دادن ساختار صعودی کوتاهمدت وارد فاز اصلاحی شده و اکنون به محدوده حمایتی ۱ تا ۱.۲ دلار نزدیک شده است که میتواند محل واکنش خریداران و شکلگیری یک حرکت اصلاحی باشد؛ در صورت بازگشت قیمت، محدوده مقاومتی ۱.۷۵ تا ۲ دلار بهعنوان ناحیه عرضه مهم عمل میکند که عبور از آن میتواند نشانهای از بازگشت قدرت به روند بازار باشد.
لایت کوین
لایتکوین پس از شکست حمایتهای میانی وارد فاز اصلاحی عمیقتری شده و اکنون به محدوده حمایتی ۴۴ تا ۵۰ دلار نزدیک شده است که میتواند محل واکنش کوتاهمدت خریداران باشد؛ در صورت شکلگیری بازگشت قیمتی، محدوده مقاومتی ۷۱ تا ۷۹ دلار بهعنوان ناحیه عرضه مهم عمل میکند که عبور از آن میتواند نشانهای از کاهش فشار فروش و تلاش بازار برای بازیابی روند باشد.
بایننس
بایننسکوین پس از اصلاح تند اخیر اکنون در حال نزدیک شدن به محدوده حمایتی ۵۲۳ تا ۵۷۱ دلار است که میتواند ناحیه واکنش خریداران و تلاش برای تثبیت قیمت باشد؛ در صورت شکلگیری بازگشت، محدوده مقاومتی ۷۳۰ تا ۷۸۰ دلار بهعنوان ناحیه عرضه مهم عمل میکند که عبور از آن میتواند نشانهای از کاهش فشار فروش و بازگشت تدریجی مومنتوم صعودی باشد.
سویی
سویی پس از شکست حمایتهای میانی وارد فاز اصلاحی عمیقتری شده و اکنون در حال نزدیک شدن به محدوده حمایتی ۰.۷۶ تا ۰.۸۵ دلار است که میتواند محل واکنش کوتاهمدت خریداران باشد؛ در صورت شکلگیری بازگشت قیمت، محدوده مقاومتی ۱.۲۹ تا ۱.۵۶ دلار بهعنوان ناحیه عرضه مهم عمل میکند که عبور از آن میتواند نشانهای از کاهش فشار فروش و آغاز فاز بازیابی در بازار باشد.
دوج کوین
دوجکوین پس از اصلاح مداوم اکنون در حال واکنش به محدوده حمایتی ۰.۰۸ تا ۰.۰۹ دلار است که میتواند ناحیهای برای کاهش فشار فروش و شکلگیری یک بازگشت کوتاهمدت باشد؛ در صورت بهبود تقاضا، محدوده مقاومتی ۰.۱۱ تا ۰.۱۲ دلار بهعنوان سد عرضه اصلی عمل میکند که عبور از آن میتواند نشانهای از آغاز یک حرکت اصلاحی قویتر در بازار باشد.
چین لینک
چینلینک پس از شکست حمایتهای قبلی وارد فاز اصلاحی شده و اکنون در حال نزدیک شدن به محدوده حمایتی ۷.۱ تا ۸ دلار است که میتواند ناحیهای برای کاهش فشار فروش و شکلگیری یک واکنش کوتاهمدت باشد؛ در صورت بازگشت تقاضا، محدوده مقاومتی ۹.۴ تا ۱۰.۵ دلار بهعنوان سد عرضه اصلی عمل میکند که عبور از آن میتواند نشانهای از آغاز فاز بازیابی در روند قیمت باشد.
آوالانچ
آوالانچ پس از یک روند نزولی پیوسته اکنون در حال نوسان نزدیک محدوده حمایتی ۸ تا ۸.۵ دلار است که میتواند ناحیهای برای کاهش فشار فروش و شکلگیری واکنش کوتاهمدت خریداران باشد؛ در صورت بازگشت قیمت، محدوده مقاومتی ۱۱.۳ تا ۱۲.۶ دلار بهعنوان ناحیه عرضه مهم عمل میکند که عبور از آن میتواند نشانهای از شروع فاز بازیابی در روند بازار باشد.
برداشت کلی
اگر دادههای تورمی کمتر از انتظار منتشر شوند، میتواند فضای ریسکپذیری را کمی بهبود دهد؛ اما دادههای قویتر از انتظار احتمالاً ترس از سیاستهای انقباضی را دوباره تقویت میکند.
چشمانداز کلان بازار
• بازار همچنان در فاز ترس شدید و عدم قطعیت کلان قرار دارد.
• جریان ETFها نشان میدهد سرمایهگذاران بزرگ هنوز تصمیم قاطع برای ورود سنگین نگرفتهاند.
• تا زمانی که بیتکوین در محدوده حمایتی فعلی تثبیت نشود، آلتکوینها نیز احتمالاً حرکتهای قدرتمند مستقل نخواهند داشت.
جمعبندی و پیشنهاد معاملاتی
• استراتژی منطقی این هفته همچنان مدیریت ریسک، حفظ نقدینگی و ورود پلهای روی حمایتها است.
• تثبیت بیتکوین بالای 65–68k میتواند مسیر یک رالی اصلاحی تا 74–78k را باز کند؛ اما شکست این ناحیه، فشار فروش جدیدی را فعال میکند.
• آلتکوینها فقط در صورت آرامتر شدن فضای کلان و تثبیت BTC ارزش ریسکپذیری دارند.
و شاید طنز ماجرا همین باشد: در حالی که سیاستمداران جهان مشغول بالا بردن سطح تنش هستند، بازارها همچنان دنبال یک جرقه کوچک از ثبات میگردند. اگر آن جرقه چه از دادههای اقتصادی و چه از آرامتر شدن فضای ژئوپلیتیک ظاهر شود، همین بازارِ ترسزده میتواند خیلی سریع مسیر دیگری را انتخاب کند.