بیتکوین می‌ریزد، اما سهمش بیشتر می‌شود!
چرا با ریزش بیتکوین، دامیننس آن افزایش پیدا می‌کند؟
بسیاری از معامله‌گران تصور می‌کنند وقتی قیمت بیتکوین کاهش پیدا می‌کند، سهم آن از بازار ارز دیجیتال نیز باید کمتر شود. اما گاهی اتفاق متفاوتی رخ می‌دهد؛ بیتکوین سقوط می‌کند، درحالی‌که دامیننس بیتکوین (Bitcoin Dominance) افزایش می‌یابد.
دلیل این اتفاق چیست و افزایش دامیننس بیتکوین چه پیامی برای بازار آلت‌کوین‌ها دارد؟
در این مقاله از بلاگ یوبیتکس، مفهوم دامیننس بیتکوین، ارتباط آن با ریزش بازار کریپتو و کاربرد این شاخص در تحلیل آلت‌کوین‌ها را بررسی می‌کنیم.
دامیننس بیتکوین چیست؟
دامیننس بیتکوین نشان‌دهنده سهم ارزش بازار بیتکوین از مجموع ارزش بازار ارزهای دیجیتال است.
این شاخص معمولاً با نماد BTC.D در پلتفرم‌های تحلیلی نمایش داده می‌شود.
فرمول محاسبه دامیننس بیتکوین به شکل زیر است:
دامیننس بیتکوین = (ارزش بازار بیتکوین ÷ ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال) × ۱۰۰
برای مثال، اگر ارزش بازار بیتکوین ۱.۵ تریلیون دلار و ارزش کل بازار کریپتو ۳ تریلیون دلار باشد، دامیننس بیتکوین برابر با ۵۰ درصد خواهد بود.
این عدد نشان می‌دهد نیمی از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال به بیتکوین اختصاص دارد.
چرا دامیننس بیتکوین هنگام ریزش بازار افزایش می‌یابد؟
مهم‌ترین دلیل افزایش دامیننس بیتکوین در بازار نزولی، عملکرد ضعیف‌تر آلت‌کوین‌ها نسبت به بیتکوین است.
فرض کنید قیمت بیتکوین در یک دوره ۵ درصد کاهش پیدا کند، اما بسیاری از آلت‌کوین‌ها افت ۱۰ تا ۲۰ درصدی را تجربه کنند.
در چنین شرایطی، حتی با وجود کاهش قیمت بیتکوین، سهم آن از ارزش کل بازار افزایش پیدا می‌کند.
بنابراین، افزایش دامیننس بیتکوین الزاماً به معنای رشد قیمت BTC نیست.
چرا آلت‌کوین‌ها بیشتر از بیتکوین سقوط می‌کنند؟
۱. نقدینگی کمتر آلت‌کوین‌ها
بیتکوین معمولاً نسبت به بسیاری از آلت‌کوین‌ها بازار عمیق‌تر و نقدینگی بیشتری دارد.
در زمان افزایش فشار فروش، بازارهای کم‌عمق ممکن است نوسانات شدیدتری تجربه کنند.
۲. کاهش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران
هنگامی که ترس در بازار کریپتو افزایش می‌یابد، برخی سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی‌های پرریسک‌تر خود را کاهش دهند.
در نتیجه، فشار فروش بر آلت‌کوین‌های کوچک و متوسط ممکن است بیشتر از بیتکوین باشد.
۳. خروج سرمایه از پروژه‌های پرریسک
در دوره‌های نزولی، پروژه‌هایی با ارزش بازار پایین، کاربرد محدود یا وابستگی شدید به هیجانات بازار ممکن است افت قابل‌توجهی تجربه کنند.
این موضوع می‌تواند سهم نسبی بیتکوین از بازار را افزایش دهد؛ حتی بدون آنکه سرمایه جدیدی وارد بیتکوین شده باشد.
آیا افزایش دامیننس بیتکوین به معنای ورود سرمایه به آن است؟
خیر. این یکی از برداشت‌های اشتباه درباره شاخص BTC.D است.
دامیننس یک نسبت است و افزایش آن لزوماً نشان‌دهنده ورود پول جدید به بیتکوین نیست.
برای مثال، اگر ارزش بازار بیتکوین ۵ درصد کاهش پیدا کند اما ارزش بازار سایر رمزارزها ۱۵ درصد افت کند، دامیننس بیتکوین افزایش می‌یابد.
در چنین وضعیتی، ممکن است کل بازار در حال از دست‌دادن ارزش باشد.
ارتباط دامیننس بیتکوین با آلت‌سیزن چیست؟
آلت‌سیزن (Altseason) به دوره‌ای گفته می‌شود که بخش قابل‌توجهی از آلت‌کوین‌ها عملکرد بهتری نسبت به بیتکوین دارند.
کاهش دامیننس بیتکوین در برخی دوره‌ها می‌تواند نشانه افزایش سهم آلت‌کوین‌ها از بازار باشد.
بااین‌حال، کاهش دامیننس به‌تنهایی برای تأیید آغاز آلت‌سیزن کافی نیست؛ زیرا ممکن است ارزش بازار بیتکوین سریع‌تر از آلت‌کوین‌ها کاهش پیدا کرده باشد.
به همین دلیل، معامله‌گران بهتر است دامیننس بیتکوین را در کنار روند قیمت BTC، ارزش کل بازار و عملکرد آلت‌کوین‌ها بررسی کنند.
چگونه از دامیننس بیتکوین در تحلیل بازار استفاده کنیم؟
بررسی هم‌زمان قیمت بیتکوین و شاخص BTC.D می‌تواند تصویر روشن‌تری از وضعیت بازار ارائه دهد.
این جدول یک چارچوب تحلیلی ساده است و نباید به‌تنهایی مبنای تصمیم خریدوفروش قرار بگیرد.
جمع‌بندی؛ افزایش دامیننس بیتکوین چه معنایی دارد؟
دامیننس بیتکوین یکی از شاخص‌های مهم برای بررسی سهم بیتکوین از بازار ارز دیجیتال است.
افزایش این شاخص هنگام ریزش بیتکوین معمولاً نشان می‌دهد ارزش بازار آلت‌کوین‌ها با سرعت بیشتری کاهش یافته است.
بنابراین، برای تحلیل دقیق‌تر بازار کریپتو باید علاوه بر دامیننس، روند قیمت بیتکوین، وضعیت نقدینگی و عملکرد سایر رمزارزها نیز بررسی شود.
کاربران می‌توانند در کنار تحلیل این شاخص‌ها، تغییرات قیمت بیتکوین و آلت‌کوین‌ها را در صرافی یوبیتکس دنبال کنند.