بیتکوین تا مرداد ۱۴۰۴ جایگاه خود را به‌عنوان یک دارایی استراتژیک در بازارهای مالی جهانی تثبیت کرده است. موج پذیرش نهادی، چه از طریق شرکت‌های بورسی و چه با رشد صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFها) باعث شده است این رمزارز سهم قابل‌توجهی از عرضه کل را در اختیار بازیگران بزرگ داشته باشد. در این تحلیل اختصاصی یوبیتکس، با مرور داده‌های به‌روز تا مرداد ۱۴۰۴، وضعیت مالکیت نهادی بیتکوین، روند بازار و فرصت‌های سرمایه‌گذاری پیش‌روی معامله گران بررسی می‌شود.
خزانه‌داری شرکت‌های بورسی؛ بیتکوین در ترازنامه غول‌های مالی
تا پایان تیر ۱۴۰۴، ۳۵ شرکت بورسی حداقل هزار بیتکوین در ترازنامه خود دارند. این شرکت‌ها در مجموع ۸۵۲,۸۴۸ بیتکوین معادل ۴.۰۶٪ از کل عرضه ۲۱ میلیونی بیتکوین را در اختیار دارند که با قیمت میانگین ۱۱۸,۰۰۰ دلار در پایان تیر، ارزش آن به ۱۰۰.۶ میلیارد دلار می‌رسد.
در صدر این فهرست، شرکت استراتژی با ۶۲۸,۷۹۱ بیتکوین(۷۴.۲ میلیارد دلار) پیشتاز است و ۷۳.۷٪ از بیت‌کوین‌های تحت مالکیت شرکت‌ها را در اختیار دارد. پس از آن، مارا هولدینگر با ۴۹,۹۴۰ بیتکوین و تسلا با ۱۱,۵۰۹ بیتکوین از دیگر بازیگران کلیدی هستند.
این شرکت‌ها در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ بیش از ۱۳۴,۴۵۶ بیتکوین خریداری کرده‌اند که نشان‌دهنده رشد ۳۴.۶٪ نسبت به دوره قبل و تمرکز بر حفاظت از دارایی در برابر تورم است.
عملکرد ETFها؛ از نوسان تا بازگشت اعتماد
صندوق هایETF بیتکوین که از دیماه ۱۴۰۲ تأیید رسمی سازمان بورس و اوراق بهادار امریکا را دریافت کردند، در حال حاضر بخش بزرگی از سرمایه نهادی بیتکوین را مدیریت می‌کنند. تا پایان تیر ۱۴۰۴، این صندوق‌ها در مجموع ۱,۳۳۶,۰۸۵ بیتکوین(حدود ۶.۳۶٪ از عرضه کل) را نگهداری می‌کنند که ارزشی معادل ۱۵۷.۷ میلیارد دلار دارد.
آمار جریان ورودی و خروجی سرمایه ETFها از مهر ۱۴۰۳ تا تیر ۱۴۰۴ چشم‌انداز قابل‌توجهی از رفتار سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد:
ماه October 2024 (مهر ۱۴۰۳): جریان خالص ۲.۲۲۷ میلیارد دلار (اوج روزانه ۸۹۶.۳ میلیون دلار)
ماه November 2024 (آبان ۱۴۰۳): ۵.۳۲۹ میلیارد دلار (اوج ۱.۳۶۳ میلیارد دلار)
ماه December 2024 (آذر ۱۴۰۳): ۴.۶۰۷ میلیارد دلار (افت ۶۷۱.۹ میلیون دلار)
ماه January 2025 (دی ۱۴۰۳): ۳.۸۹۲ میلیارد دلار (اوج ۹۷۸.۶ میلیون دلار)
ماه February 2025 (بهمن ۱۴۰۳): ۸۶۶ میلیون دلار خروج سرمایه (افت ۹۳۷.۹ میلیون دلار)
ماه March 2025 (اسفند ۱۴۰۳): ۱.۰۲۶ میلیارد دلار خروج (افت ۴۰۹.۳ میلیون دلار)
ماه April 2025 (فروردین ۱۴۰۴): بازگشت به روند مثبت با ۲.۷۹۱ میلیارد دلار جریان ورودی (اوج ۹۱۲.۷ میلیون دلار)
ماه May 2025 (اردیبهشت ۱۴۰۴): رشد به ۵.۲۳۲ میلیارد دلار (اوج ۶۷۴.۹ میلیون دلار)
ماه June 2025 (خرداد ۱۴۰۴): ۴.۶۲۰ میلیارد دلار (اوج ۵۴۷.۷ میلیون دلار)
ماه July 2025 (تیر ۱۴۰۴): رکورد جدید با ۵.۹۸۰ میلیارد دلار (اوج ۱.۱۷۵ میلیارد دلار)
رکورد تیر ۱۴۰۴ نشانه‌ای از بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران پس از افت‌های قابل‌توجه در دو ماه پایانی سال 1403 است. در این میان، صندوق آی شیرز با جذب ۹۵۳.۵ میلیون دلار در یک روز و صندوق فیدلیتی با ۳۲۴.۳ میلیون دلار عملکرد درخشانی داشتند. در مقابل، صندوق گری اسکیل با کارمزد ۱.۵٪ و خروج ۱۱۹.۵ میلیون دلاری در تیرماه، با فشار رقابت صندوق‌های کم‌هزینه مواجه شده است.
ترکیب مالکیت نهادی؛ سهمی قابل‌توجه
ترکیب بیت‌کوین‌های تحت مالکیت شرکت‌های بورسی با تعداد ۸۵۲,۸۴۸ بیتکوین و ETFها با مالکیت ۱,۳۳۶,۰۸۵ بیتکوین نشان می‌دهد در مجموع بیش از ۲,۱۸۸,۹۳۳ بیتکوین (۱۰.۴۲٪ از عرضه کل) تحت مدیریت سرمایه‌گذاران نهادی است. این رقم با قیمت‌های فعلی حدود ۲۵۸.۳ میلیارد دلار ارزش دارد.
روند افت جریان سرمایه در دو ماه پایانی سال 1403 هشداری برای ریسک‌های موجود است، اما بازگشت رشد ورودی از فروردین ۱۴۰۴ تا تیر ۱۴۰۴ و عبور قیمت بیتکوین از مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار در آذر ۱۴۰۳ و رسیدن به ۱۲۰,۵۵۱ دلار در تیرماه، نشانه‌ای از اعتماد قوی سرمایه‌گذاران به روند صعودی است.
با ادامه جریان سرمایه قوی تیر ۱۴۰۴، پیش‌بینی می‌شود تا پایان سال میلادی جاری، ارزش بیت‌کوین‌های نهادی به حدود ۳۰۰ میلیارد دلار برسد، مشروط به تثبیت قیمت در محدوده بالای ۱۱۵,۰۰۰ دلار.
نکات کلیدی برای سرمایه‌گذاران
فرصت‌ها: رشد پایدار جریان ETFها و خرید مستمر شرکت‌های بزرگ، چشم‌انداز مثبتی برای افزایش قیمت بیتکوین ترسیم می‌کند. ETFهای کم‌هزینه مانند صندوق آی شیرز که توسط بلک راک مدیریت می شود (با کارمزد ۰.۲۵٪) می‌توانند انتخابی هوشمند باشند.
ریسک‌ها: تجربه افت دو ماه پایانی سال 1403 یادآوری می‌کند که بازار بیتکوین همچنان پرنوسان است؛ مدیریت ریسک و تنوع پرتفوی در این شرایط ضروری است.
اقدام: معامله گران می‌توانند با کمک ابزارهای تحلیلی و معاملات لحظه‌ای، از این روندها بهره ببرند و تصمیم‌گیری آگاهانه‌تری داشته باشند.
نتیجه‌گیری
تا مرداد ۱۴۰۴، بیتکوین با در اختیار داشتن بیش از ۲,۱۸۸,۹۳۳ بیتکوین توسط شرکت‌های بورسی و صندوق‌های ETF، در نقطه‌ای کلیدی ایستاده است. رشد جریان سرمایه از مهر ۱۴۰۳ تا تیر ۱۴۰۴ و پیش‌بینی نزدیک‌شدن ارزش تحت مالکیت نهادی به ۳۰۰ میلیارد دلار در پایان سال، چشم‌اندازی روشن برای سرمایه‌گذاران ترسیم می‌کند. یوبیتکس همراه مطمئن شما برای رصد، تحلیل و استفاده از این فرصت‌های بازار است.
🔗 پست های مرتبط: بیتکوین: از ابزار مبادله تا ذخیره استراتژیک / بیتکوین در مسیر شکستن تردیدها و رسیدن به پذیرش جهانی / از نهنگ‌ها تا کاربران عادی؛ چه کسانی در باشگاه یک ب یت‌کوین حضور دارند؟