تحلیل هفتگی بازار کریپتو | هفته چهارم بهمن ۱۴۰۴| چشم‌انداز بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها

مرور هفته گذشته (۱۴ تا ۲۰ بهمن ۱۴۰۴)

هفته‌ی گذشته بازار در فاز ریسک‌گریزی شدید و ادامه‌ی موج اصلاحی قرار گرفت و فشار فروش همزمان در BTC و ETH دیده شد:
• ارزش کل بازار کریپتو از ۲.۵۶T شروع کرد، سقف ۲.۶۵T زد، تا کف ۲.۰۵T ریزش کرد و هفته را روی ۲.۳۷T بست (۷.۶۰٪-).
• بیت‌کوین از ۷۶,۹۳۸ آغاز کرد، سقف ۷۹,۳۸۸ و کف ۵۹,۹۰۰ را لمس کرد و در نهایت روی ۷۰,۲۹۰ بسته شد (۸.۶۴٪-).
• اتریوم از ۲,۲۶۹ شروع کرد، تا ۲,۳۹۵ بالا رفت، کف ۱,۷۴۱ را دید و هفته را روی ۲,۰۸۸ تمام کرد (۷.۹۶٪-).
• شاخص ترس و طمع به ۸ (Extreme Fear) سقوط کرد؛ یعنی فضای بازار وارد حالت ترس حداکثری شده و تصمیم‌گیری‌ها بیشتر احساسی/دفاعی است.
• دامیننس بیت‌کوین حوالی ۵۹.۳۶٪ بسته شد (تقریباً پایدار)، یعنی در ریزش هم سرمایه از آلت‌ها سریع‌تر خارج شده و فضا هنوز به نفع BTC است.
• صندوقهایETF اسپات بیت‌کوین هفته‌ای کاملاً نوسانی داشتند: با وجود دو روز ورود قوی (+561.8M و +330.7M)، سه روز خروج سنگین (-272.0M / -544.9M / -434.1M) باعث شد جمع هفتگی حدود 358.5M دلار خروج خالص ثبت شود؛ این یعنی «خرید در کف» وجود دارد اما پایداری تقاضا هنوز تأیید نشده و بازار زیر شوک‌های خبری/نقدینگی شکننده است.

مهم‌ترین رویدادهای کلان هفته (۲۰ تا ۲۷ بهمن ۱۴۰۴)

این هفته داده‌های تورم و مصرف می‌توانند جهت ریسک‌پذیری بازار را مشخص کنند:
• سه‌شنبه ۱۰ فوریه – Core Retail Sales m/m: پیش‌بینی ۰.۴٪ (ماه قبل ۰.۵٪)
• سه‌شنبه ۱۰ فوریه – Retail Sales m/m: پیش‌بینی ۰.۴٪ (ماه قبل ۰.۶٪)
• چهارشنبه ۱۱ فوریه – Average Hourly Earnings m/m: پیش‌بینی ۰.۳٪ (ماه قبل ۰.۳٪)
• چهارشنبه ۱۱ فوریه – Non-Farm Employment Change: پیش‌بینی ۷۰K (ماه قبل ۵۰K)
• چهارشنبه ۱۱ فوریه – Unemployment Rate: پیش‌بینی ۴.۴٪ (ماه قبل ۴.۴٪)
• پنج‌شنبه ۱۲ فوریه – Unemployment Claims: پیش‌بینی ۲۲۲K (هفته قبل ۲۳۱K)
• جمعه ۱۳ فوریه – Core CPI m/m: پیش‌بینی ۰.۳٪ (ماه قبل ۰.۲٪)
• جمعه ۱۳ فوریه – CPI m/m: پیش‌بینی ۰.۳٪ (ماه قبل ۰.۳٪)
• جمعه ۱۳ فوریه – CPI y/y: پیش‌بینی ۲.۵٪ (ماه قبل ۲.۷٪)

برداشت کلی: اگر CPI/تورم کمتر از انتظار بیاید، احتمال «امتداد انباشت» بالا می‌رود؛ اما تورم بالاتر از انتظار یا Retail Sales قوی می‌تواند ترس نرخ بهره را زنده کند و فشار فروش را تشدید کند.

بیت کوین

قیمت بیت‌کوین پس از افت اخیر به محدوده حمایتی ۶۰٬۰۰۰ تا ۶۲٬۰۰۰ دلار واکنش نشان داده و حفظ این ناحیه می‌تواند مانع ادامه فشار فروش شود، در حالی که محدوده ۷۵٬۰۰۰ تا ۸۰٬۰۰۰ دلار به‌عنوان مقاومت کلیدی بازار مطرح است و عبور و تثبیت بالای آن می‌تواند نشانه بازگشت تقاضا و آغاز فاز اصلاحی صعودی باشد.

اتریوم

قیمت اتریوم پس از ریزش تند به محدوده حمایتی ۱۸۰۰ تا ۱۹۰۰ دلار واکنش نشان داده و تثبیت بالای این ناحیه می‌تواند نشانه تضعیف فشار فروش باشد، اما در مسیر صعودی محدوده ۲۲۵۰ تا ۲۳۰۰ دلار مقاومت کلیدی محسوب می‌شود و عبور و تثبیت بالای آن می‌تواند فاز اصلاحی رو به بالا را فعال کند.

سولانا

قیمت سولانا پس از ریزش سنگین به محدوده حمایت اولیه ۶۸ دلار واکنش نشان داده و از دست رفتن این سطح می‌تواند قیمت را به سمت حمایت دوم ۵۲ دلار هدایت کند، در حالی که در سناریوی بازگشتی محدوده ۹۴ تا ۱۱۲ دلار مقاومت اصلی بازار است و عبور و تثبیت بالای آن نشانه کاهش فشار فروش و شروع فاز اصلاحی صعودی خواهد بود.

ریپل

قیمت ریپل پس از ریزش اخیر وارد محدوده حمایتی ۱ تا ۱.۲ دلار شده و حفظ این ناحیه می‌تواند زمینه‌ساز توقف فشار فروش و نوسان محدود باشد. در سمت مقابل، مقاومت ۲ تا ۲.۲ دلار سد اصلی بازار است که عبور و تثبیت بالای آن نشانه بازگشت تقاضا و شروع فاز اصلاحی صعودی خواهد بود.

بایننس

قیمت BNB پس از ریزش اخیر وارد محدوده حمایتی ۵۸۰ تا ۶۲۰ دلار شده و تثبیت بالای این ناحیه می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار فروش و شکل‌گیری نوسان کوتاه‌مدت باشد. در مقابل، مقاومت ۸۰۰ تا ۸۸۰ دلار سد اصلی مسیر صعود است که عبور و تثبیت بالای آن به معنی بازگشت تقاضا و بهبود ساختار میان‌مدت خواهد بود.

لایت کوین

قیمت لایت‌کوین پس از ریزش اخیر به محدوده حمایتی ۴۷ تا ۵۲ دلار رسیده و حفظ این ناحیه می‌تواند زمینه‌ساز کاهش فشار فروش و نوسان کوتاه‌مدت شود. در سمت مقابل، مقاومت ۶۰ تا ۶۶ دلار مانع اصلی ادامه حرکت صعودی است و عبور و تثبیت بالای آن نشانه بازگشت نسبی تقاضا خواهد بود.

سویی

قیمت لایت‌کوین پس از ریزش اخیر به محدوده حمایتی ۴۷ تا ۵۲ دلار رسیده و حفظ این ناحیه می‌تواند زمینه‌ساز کاهش فشار فروش و نوسان کوتاه‌مدت شود. در سمت مقابل، مقاومت ۶۰ تا ۶۶ دلار مانع اصلی ادامه حرکت صعودی است و عبور و تثبیت بالای آن نشانه بازگشت نسبی تقاضا خواهد بود.

دوج کوین

قیمت DOGE پس از تداوم فشار فروش به ناحیه‌ی حمایتی ۰.۰۸۴ تا ۰.۰۹۰ دلار رسیده و حفظ این محدوده برای جلوگیری از ریزش عمیق‌تر اهمیت بالایی دارد. در صورت شکل‌گیری واکنش مثبت، مقاومت ۰.۱۱ تا ۰.۱۲۵ دلار سقف اصلی مسیر صعودی است و عبور پایدار از آن می‌تواند نشانه شروع فاز اصلاحی رو به بالا باشد.

چین لینک

قیمت LINK با فشار فروش به محدوده‌ی حمایتی ۷.۵ تا ۸ دلار رسیده و حفظ این ناحیه برای توقف ریزش و شکل‌گیری واکنش اصلاحی اهمیت بالایی دارد. در صورت بازگشت قیمت، مقاومت ۹.۵ تا ۱۰.۵ دلار مانع اصلی مسیر صعودی است و عبور پایدار از آن می‌تواند نشانه بهبود مومنتوم کوتاه‌مدت باشد.

آوالانچ

قیمت AVAX پس از ریزش اخیر وارد محدوده‌ی حمایتی ۸ تا ۸.۷ دلار شده و حفظ این ناحیه می‌تواند زمینه‌ساز یک واکنش اصلاحی کوتاه‌مدت باشد. در صورت بازگشت قیمت، مقاومت ۱۱.۳ تا ۱۲.۵ دلار سد اصلی ادامه حرکت صعودی است و عبور از آن نشانه تضعیف فشار فروش خواهد بود.

چشم‌انداز کلان بازار در هفته جاری

• بازار از نظر سنتیمنت در Extreme Fear است؛ این حالت معمولاً نوسان‌های تند (شکار حدضررها) را زیاد می‌کند و «پامپ‌های کوتاه» لزوماً به معنی برگشت روند نیست.
• صندوقهای ETF هنوز پیام دوگانه می‌دهند: ورودهای بزرگ هست، اما خروج‌های سنگین هم هست؛ یعنی بازی بازار بیشتر «تریدینگ/ریبالانس» است تا ورود سرمایه‌ی پایدار.
• تا وقتی BTC زیر مقاومت‌های بالادست و نزدیک حمایت‌های کلیدی است، آلت‌کوین‌ها هم همچنان وابسته به ثبات بیت‌کوین می‌مانند و ریسک «ریزش دسته‌جمعی» با هر شوک خبری بالا است.

جمع‌بندی و پیشنهاد معاملاتی

• این هفته با محوریت CPI و Retail Sales، رویکرد منطقی‌تر برای اکثر معامله‌گران: **حفظ نقدینگی، ورود پله‌ای فقط روی حمایت‌ها با حدضرر نزدیک، و پرهیز از لوریج بالا است. اگر BTC حمایت 59–63k را حفظ کند، می‌توان انتظار ریلیف رالی تا مقاومت‌های 76–79k داشت؛ اما از دست رفتن این حمایت، سناریوی فشار فروش جدید را فعال می‌کند. آلت‌کوین‌ها فقط در صورت تثبیت BTC و آرام‌شدن جریان ETFها، شانس بهبود معنادار دارند—در غیر این صورت، بهتر است وزن ریسک در سبد کنترل‌شده باقی بماند.