بررسی چارتی از CryptoQuant که نسبت عرضه اتریوم در صرافی‌ها و قیمت آن را از آوریل ۲۰۲۲ تا مارس ۲۰۲۵ به نمایش می‌گذارد.
به گزارش تیم تحریریه یوبتیکس، این سفر داده‌محور را با هم آغاز کنیم و ببینیم چه حکایتی در پس این اعداد نهفته است.
- نسبت عرضه در صرافی‌ها (Exchange Supply Ratio):
در آغاز سال ۲۰۲۲، حدود یک‌چهارم کل اتریوم‌ها (نسبت ۰.۲۵) در صرافی‌ها نگهداری می‌شد. اما با گذر زمان، این نسبت به تدریج کاسته شده و اکنون در مارس ۲۰۲۵ به ۰.۱۳ رسیده است. این کاهش نشان می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران، اتریوم خود را به کیف‌پول‌های شخصی منتقل کرده‌اند، که می‌تواند نشانه‌ای از اراده‌ای راسخ برای حفظ دارایی باشد.
- قیمت اتریوم (Price USD):
در بهار ۲۰۲۲، قیمت اتریوم در حدود ۳,۰۰۰ دلار بود، لیکن با ورود به فاز نزولی بازار تا پایان آن سال، به حدود ۱,۰۰۰ دلار تنزل یافت.
- از اواخر ۲۰۲۳ تا اوایل ۲۰۲۴، این ارز با شتابی دل‌انگیز به اوج ۴,۲۵۰ دلار رسید، اما از اواخر ۲۰۲۴، شاهد نزولی شدن مسیر بودیم و اکنون در مارس ۲۰۲۵ به ۱,۹۴۸ دلار رسیده است. این افت نزدیک به ۵۴٪ از قله، حکایتی تأمل‌برانگیز دارد.
- چه می‌توان از این چارت آموخت؟
دوره‌ای که عرضه کم شد و قیمت اوج گرفت (۲۰۲۳-۲۰۲۴):
از اواخر ۲۰۲۲ تا میانه ۲۰۲۴، هرگاه نسبت عرضه در صرافی‌ها (از ۰.۲۵ به ۰.۱۵) کاهش یافت، قیمت اتریوم نیز با افزایشی چشمگیر از ۱,۰۰۰ دلار به ۴,۲۵۰ دلار همراه شد. این هم‌نوایی نشان می‌دهد که کاهش عرضه در صرافی‌ها، با افزایش تقاضا و کاهش فشار فروش، به بالارفتن قیمت یاری رسانده است. در این دوره، ارتقاهای شبکه‌ای چون Dencun نیز به این رونق دامن زد.
- چرا اکنون شاهد افت هستیم؟ (اواخر ۲۰۲۴ تا مارس ۲۰۲۵):
با وجود اینکه نسبت عرضه همچنان پایین (۰.۱۳) باقی مانده، قیمت از ۴,۲۵۰ دلار به ۱,۹۴۸ دلار فروکش کرده است. این نشان می‌دهد که عوامل بیرون از بازار، از جمله سیاست‌های کلان اقتصادی یا تنش‌های جهانی، بر این افت اثرگذار بوده‌اند. شاید برخی از سرمایه‌گذاران، با برداشت سود یا ترس از شرایط، دست به فروش زده باشند.
- رفتار سرمایه‌گذاران:
کاهش مستمر نسبت عرضه، حکایت از اراده‌ای محکم برای نگهداری بلندمدت دارد. بسیاری به ارزش ذاتی اتریوم، با اکوسیستم پربارش در حوزه‌هایی چون DeFi و NFT، ایمان دارند. اما افت اخیر، می‌تواند نتیجه تصمیمات عجولانه برخی دیگر باشد.
چه عواملی در پس این ماجرا نهفته است؟
1. ارتقای شبکه:
- ارتقاهایی مانند انتقال به اثبات سهام (Proof of Stake) و به‌روزرسانی Dencun در سال ۲۰۲۴، هزینه‌ها را کاست و کارایی را افزود، که در دوره رشد قیمت مؤثر بود. لیکن اکنون، این عوامل به تنهایی کافی به نظر نمی‌رسند.
2. شرایط اقتصادی کلان:
- افزایش تنش های اقتصادی ۲۰۲۵ و همچنین، تنش‌های جهانی، آرامش بازار را به چالش کشیده است.
3. رقبای سرسخت:
- بلاکچین‌هایی چون Solana با سرعت و هزینه کمتر، بخشی از توجه را از اتریوم گرفته‌اند، هرچند اتریوم همچنان جایگاه والایی دارد.
4. احساسات بازار:
- افت اخیر، ترس و تردید را در دل برخی سرمایه‌گذاران نشاند و این خود، چرخه‌ای از فروش را به راه انداخته است.
- کوتاه‌مدت (تا ژوئن ۲۰۲۵):
- قیمت کنونی (۱,۹۴۸ دلار) نزدیک به سطح حمایت ۱,۹۰۰ دلار است. اگر این سطح بشکند، ممکن است تا ۱,۶۰۰ دلار پایین بیاید. اما با بهبود شرایط اقتصادی یا اخبار مسرت‌بخش، بازگشت به ۲,۵۰۰ دلار نیز محتمل است. عرضه پایین (۰.۱۳) همچنان نویدبخش است، لیکن باید مراقب افزایش ناگهانی عرضه بود.
- بلندمدت (تا پایان ۲۰۲۵):
- اتریوم با اکوسیستم غنی‌اش، پتانسیل رشد دارد. در صورت بهبود بازار، می‌تواند به محدوده ۳,۰۰۰ تا ۳,۵۰۰ دلار بازگردد.
- پیشنهاد یوبیتکس:
- اگر قصد خرید دارید، تا تثبیت قیمت یا افزایش حجم معاملات صبر کنید. برای نگهداری بلندمدت، اتریوم همچنان گزینه‌ای مناسب است.
- سطوح حمایت (۱,۹۰۰) و مقاومت (۲,۵۰۰) را زیر نظر داشته باشید.
- اخبار مربوط به ارتقاها و سیاست‌های جهانی را دنبال کنید.
این چارت نویدبخش کاهش عرضه در صرافی‌هاست، اما افت اخیر نشان می‌دهد که عوامل بیرونی نیز نقشی بزرگ دارند. اتریوم همچنان چون ستاره‌ای درخشان در آسمان کریپتو می‌درخشد، لیکن نیاز به صبر و هوشیاری دارد.