تحلیل هفتگی بازار کریپتو | هفته پایانی بهمن ۱۴۰۴ - چشم‌انداز بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها

تنش‌های منطقه‌ای در خاورمیانه، به‌دلیل نقش این منطقه در انرژی، مسیرهای تجاری و امنیت جهانی، می‌تواند به‌صورت غیرمستقیم باعث افزایش نوسان و کاهش ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی، از جمله کریپتو، شود.

مرور هفته گذشته (۲۰ تا ۲۶ بهمن ۱۴۰۴)

بازار در هفته‌ی قبل وارد فاز تثبیت پرنوسان پس از ریزش سنگین شد؛ فشار فروش کاهش یافت اما نشانه‌ی قطعی از بازگشت روند دیده نشد:

• ارزش کل بازار کریپتو هفته را حوالی ۲.۳۳T به پایان رساند (حدود ۱.۷٪-)، که نشان‌دهنده‌ی کاهش شتاب ریزش نسبت به هفته‌های قبل است.
• بیت کوین هفته را روی محدوده‌ی 68,800  دلار بست (۲.۳٪-)، همچنان در بالای محدوده حمایتی میان‌مدت.
• اتریوم با افت ۶.۴٪- در محدوده‌ی 1,960 دلار بسته شد و نسبت به BTC ضعیف‌تر باقی ماند.
• دامیننس بیت کوین حوالی 59.1٪ تثبیت شد؛ یعنی سرمایه هنوز ترجیح می‌دهد در فاز نااطمینانی، در BTC پناه بگیرد.
• شاخص ترس و طمع روی 13 (Extreme Fear) باقی ماند؛ ترسی که بیشتر ناشی از ابهام کلان و فرسایش ذهنی بازار است تا صرفاً داده‌های تکنیکال.
• جریان ETFهای اسپات BTC هفته‌ای نوسانی داشت:
با وجود چند روز ورود محدود، خروج‌های مقطعی باعث شد تعادل کلی همچنان شکننده بماند و ETFها هنوز سیگنال «ریسک‌پذیری پایدار» ندهند.

مهم‌ترین رویدادهای کلان هفته (۲۷ بهمن تا ۳ اسفند ۱۴۰۴)

این هفته تمرکز بازار روی سیاست پولی و رشد اقتصادی آمریکا است:
• چهارشنبه ۱۸ فوریه – FOMC Meeting Minutes
• پنج‌شنبه ۱۹ فوریه – Unemployment Claims (پیش‌بینی: 229K)
• جمعه ۲۰ فوریه – Advance GDP q/q (پیش‌بینی: 2.8٪)
• جمعه ۲۰ فوریه – Core PCE Price Index m/m (پیش‌بینی: 0.3٪)
• جمعه ۲۰ فوریه – Flash Manufacturing PMI (52.1)
• جمعه ۲۰ فوریه – Flash Services PMI (52.8)

بیت کوین

بیت کوین پس از ریزش تند، به محدوده‌ی حمایتی ۵۵–۶۰ هزار دلار نزدیک شده؛ جایی که واکنش قیمتی می‌تواند مسیر بعدی بازار را مشخص کند.در صورت حفظ این ناحیه، سناریوی نوسان و بازگشت تدریجی تا مقاومت ۷۵–۸۰ هزار دلار فعال می‌شود؛ از دست‌رفتن حمایت، ریسک فشار فروش بیشتر را بالا می‌برد.

اتریوم

اتریوم پس از ریزش تند، وارد محدوده‌ی حمایتی ۱۷۵۰-۱۸۵۰ دلار شده که هم‌زمان با اشباع فروش RSI است و می‌تواند ناحیه‌ی واکنش کوتاه‌مدت باشد. با تثبیت بالای این حمایت، حرکت اصلاحی تا مقاومت ۲۲۵۰-۲۳۰۰ دلار محتمل است؛ اما از دست‌رفتن این محدوده، سناریوی ضعف و فشار فروش بیشتر را فعال می‌کند.

سولانا

سولانا با شکست حمایت میانی وارد فاز اصلاحی شده و فعلاً واکنش قیمت به حمایت اولیه ۶۸ دلار اهمیت بالایی دارد؛ از دست‌رفتن آن، مسیر را تا ۵۲ دلار باز می‌کند.در صورت تثبیت و برگشت، محدوده‌ی مقاومتی ۹۴–۱۱۲ دلار خواهد بود که عبور از آن نشانه‌ی پایان اصلاح است.

ریپل

ریپل پس از شکست حمایت میانی وارد فاز اصلاحی شده و اکنون واکنش قیمت به محدوده‌ی حمایتی ۱ تا ۱.۲ دلار تعیین‌کننده‌ی ادامه‌ی مسیر است. در صورت حفظ این ناحیه، سناریوی برگشت و نوسان صعودی تا مقاومت ۲ تا ۲.۲ دلار فعال می‌شود؛ در غیر این صورت، بازار وارد فاز فرسایشی‌تری خواهد شد.

بایننس

بی ان بی با شکست حمایت بالاتر وارد اصلاح عمیق شده و اکنون در محدوده‌ی حمایتی ۵۵۰–۶۰۰ دلار قرار دارد که نقش ناحیه‌ی تصمیم بازار را دارد. در صورت تثبیت و برگشت، حرکت اصلاحی تا مقاومت ۷۳۰–۷۸۰ دلار محتمل است؛ عدم حفظ این حمایت، سناریوی ضعف و ادامه‌ی نوسان فرسایشی را تقویت می‌کند.

لایت کوین

لایت‌کوین پس از ریزش سنگین به محدوده‌ی حمایتی کلیدی ۴۴–۵۰ دلار رسیده که سابقه‌ی واکنش‌های قوی قیمتی دارد و می‌تواند کف موقت بازار باشد. در صورت تثبیت این ناحیه، سناریوی نوسان و برگشت اصلاحی تا مقاومت ۶۰–۶۶ دلار فعال می‌شود؛ شکست حمایت، ریسک ادامه‌ی فشار فروش را بالا می‌برد.

سویی

سوئی پس از شکست حمایت‌های بالاتر وارد فاز اصلاحی شده و اکنون روی محدوده‌ی حمایتی ۰.۷۵–۰.۸۵ دلار قرار دارد که نقش کف کوتاه‌مدت را بازی می‌کند. در صورت تثبیت این ناحیه، سناریوی برگشت و نوسان تا مقاومت ۱.۳–۱.۵ دلار فعال می‌شود؛ از دست‌رفتن حمایت، ریسک ادامه‌ی فشار فروش را افزایش می‌دهد.

دوج کوین

دوج‌کوین پس از ریزش پیوسته، به محدوده‌ی حمایتی ۰.۰۸–۰.۰۹ دلار رسیده که ناحیه‌ی کلیدی برای توقف فشار فروش و شکل‌گیری کف کوتاه‌مدت است. در صورت تثبیت این حمایت، حرکت اصلاحی تا مقاومت ۰.۱۱–۰.۱۲ دلار محتمل خواهد بود؛ از دست‌رفتن حمایت، سناریوی ضعف بیشتر را فعال می‌کند.

چین لینک

چین‌لینک پس از شکست حمایت‌های بالاتر، به محدوده‌ی حمایتی ۷.۱–۸ دلار رسیده که ناحیه‌ی مهم تقاضا و تعیین‌کننده‌ی کف کوتاه‌مدت است. در صورت تثبیت و برگشت از این محدوده، حرکت اصلاحی تا مقاومت ۹.۴–۱۰.۵ دلار محتمل خواهد بود؛ عدم حفظ حمایت، ریسک ادامه‌ی نوسان فرسایشی را افزایش می‌دهد.

آوالانچ

آوالانچ پس از یک ریزش فرسایشی، در محدوده‌ی حمایتی ۸–۸.۷ دلار در حال نوسان است که نقش کف کوتاه‌مدت بازار را دارد. در صورت تثبیت و جذب تقاضا، حرکت اصلاحی تا مقاومت ۱۱.۳–۱۲.۶ دلار محتمل خواهد بود؛ از دست‌رفتن حمایت، سناریوی ادامه‌ی ضعف ساختاری را فعال می‌کند.

برداشت کلی

لحن صورت‌جلسه‌ی فدرال رزرو و داده‌ی PCE نقش کلیدی دارند. اگر نشانه‌ای از انعطاف سیاست پولی دیده شود، بازار می‌تواند یک رالی کوتاه‌مدت تنفسی بگیرد؛ اما داده‌های تورمی سرسخت، فشار روی دارایی‌های ریسکی را حفظ می‌کند.

چشم‌انداز کلان بازار در هفته جاری

• بازار از نظر روانی در Extreme Fear فرسایشی قرار دارد؛ این فاز معمولاً با نوسان‌های خسته‌کننده و حرکات فریبنده همراه است.
• صندوقهای ETF هنوز وارد فاز انباشت پایدار نشده‌اند و بیشتر رفتار ریبالانس و ترید کوتاه‌مدت دیده می‌شود.
• تا زمانی که BTC بالای حمایت‌های فعلی تثبیت نشود، آلت‌کوین‌ها همچنان حرکت مستقل قدرتمند نخواهند داشت.

جمع‌بندی و پیشنهاد معاملاتی

• بازار در حالی وارد هفته‌ی جدید می‌شود که فشار ترس، داده‌های کلان و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان بالاست؛ اما تجربه نشان داده بیشترین فرصت‌ها معمولاً در همین دوره‌های ابهام و محدودیت شکل می‌گیرند. در چنین فضایی، استراتژی منطقی مدیریت ریسک، حفظ نقدینگی، ورود پله‌ای فقط روی حمایت‌ها و پرهیز از لوریج بالا است.
• تثبیت بیت کوین بالای 65–68k می‌تواند مسیر یک رالی اصلاحی تا 74–78k را باز کند، اما شکست این ناحیه هشدار فشار فروش جدید خواهد بود. آلت‌کوین‌ها نیز تنها در صورت آرام‌شدن فضای کلان و تثبیت BTC ارزش ریسک‌پذیری دارند؛ در غیر این صورت، اولویت با بقا و کنترل سرمایه است، نه هیجان، چراکه بازار همیشه راه خودش را پیدا می‌کند، اما نه برای همه، بلکه برای آماده‌ها.