پیش به سوی دیفای | همکاری بلکراک و یونیسواپ
بلکراک، بهعنوان بزرگترین مدیر دارایی جهان، بهطور رسمی وارد فضای امور مالی غیرمتمرکز شده و صندوق اوراق خزانه توکنیزه خود را به صرافی غیرمتمرکز Uniswap منتقل کرده است؛ اقدامی که میتواند گامی مهم در مسیر پذیرش گسترده دیفای توسط نهادهای مالی بزرگ تلقی شود.
طبق اعلام رسمی، صندوق «نقدینگی دیجیتال نهادی دلاری» با نماد BUIDL قرار است در یونیسواپ فهرست شود تا سرمایهگذاران نهادی بتوانند این داراییهای اوراق بهادار توکنیزه را معامله کنند. همچنین اعلام شده که BlackRock در چارچوب این همکاری، بخشی از توکن حاکمیتی یونیسواپ را نیز خریداری میکند، هرچند میزان دقیق آن اعلام نشده است.
اجرای این پروژه با همکاری شرکت Securitize انجام شده؛ شرکتی که در حوزه توکنیزهسازی داراییها فعالیت دارد و پیشتر نیز در راهاندازی این صندوق با بلکراک همکاری کرده بود. گزارشها نشان میدهد در مرحله ابتدایی، دسترسی به معاملات تنها برای گروه مشخصی از سرمایهگذاران نهادی واجد شرایط و بازارگردانها فراهم خواهد بود و سپس بهمرور دامنه آن گستردهتر میشود. مدیرعامل سکیوریتایز تأکید کرده این نخستین بار است که سرمایهگذاران تأییدشده میتوانند از زیرساخت یکی از بازیگران اصلی دیفای برای معامله خودامانی داراییهای واقعی توکنیزهشده مانند BUIDL استفاده کنند.
در حال حاضر، این صندوق بزرگترین صندوق بازار پول توکنیزه محسوب میشود و بیش از ۲.۱۸ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. انتشار این دارایی روی چندین شبکه بلاکچینی از جمله Ethereum، Solana، BNB Chain، Aptos و Avalanche انجام شده است. همچنین این صندوق در ماه دسامبر توانست از مرز ۱۰۰ میلیون دلار سود تجمعی توزیعشده عبور کند.
افزایش حضور والاستریت در بازار داراییهای توکنیزه
رشد صندوقهای بازار پول توکنیزه در Wall Street شتاب گرفته و بلکراک تنها بازیگر این عرصه نیست. مؤسسات مالی بزرگی مانند Goldman Sachs و Bank of New York Mellon نیز برای توسعه دسترسی نهادی به این محصولات وارد همکاریهای جدید شدهاند.
استراتژیستهای JPMorgan Chase این کلاس دارایی را ابزاری برای ایجاد تعادل در برابر رشد سریع استیبلکوینها میدانند. با اینکه هر دو بر بستر بلاکچین فعالیت دارند، تصویب احتمالی قوانین جدید برای استیبلکوینها در آمریکا میتواند باعث افزایش پذیرش آنها و جابهجایی بخشی از نقدینگی از صندوقهای سنتی شود.
در چنین فضایی، توکنیزهسازی این امکان را فراهم میکند که سرمایهگذاران بتوانند واحدهای صندوق بازار پول را بدون از دست دادن بازده، بهعنوان وثیقه در فعالیتهای مالی آنچین به کار بگیرند. برخی تحلیلگران نیز معتقدند شفافتر شدن مقررات مرتبط با استیبلکوینها میتواند به رشد داراییهای واقعی توکنیزه و گسترش استفاده از زیرساختهای بلاکچینی در بازارهای مالی کمک کند.
ورود بلکراک به یونیسواپ را میتوان نشانهای از همگرایی روبهافزایش میان بازار سرمایه سنتی و اکوسیستم دیفای دانست؛ روندی که بهتدریج مرز میان نظام مالی سنتی و دنیای بلاکچین را کمرنگتر میکند.