بازار ارزهای دیجیتال با نوسان‌های شدید و تغییرات سریع، جایی نیست که بدون دانش وارد آن شوید. اگر قصد دارید در دنیای کریپتو تریدر یا سرمایه‌گذار باشید، باید بلد باشید چطور دارایی‌ها را ارزیابی کنید و برای این کار دو روش اصلی دارید: تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال.
در این پست از بلاگ یوبیتکس، همه چیز را درباره این دو روش، تفاوت‌ها، کاربردها و بهترین شیوه‌ی استفاده از آن‌ها در بازار رمزارزها می‌خوانید.
تحلیل تکنیکال چیست؟
تحلیل تکنیکال در کریپتو یعنی پیش‌بینی رفتار قیمت یک کوین یا توکن فقط بر اساس داده‌های گذشته بازار، مثل قیمت و حجم معاملات. در این روش فرض اصلی این است که همه اطلاعات و احساسات بازار در نمودار قیمت خلاصه شده است و تاریخ تمایل دارد تکرار شود.
ابزارهای پرکاربرد تحلیل تکنیکال:
نمودار کندل‌استیک: برای دیدن رفتار قیمت در بازه‌های زمانی مختلف.
خطوط روند و حمایت/مقاومت: برای تشخیص نقاط مهم برگشت یا ادامه مسیر.
الگوهای قیمتی کلاسیک: مثل مثلث‌ها، پرچم، سر و شانه.
اندیکاتورها و اسیلاتورها: RSI برای شناسایی سطوح اشباع خرید/فروش، MACD برای بررسی مومنتوم و روند، مووینگ اوریج برای تشخیص جهت بازار.
فیبوناچی و امواج الیوت: برای یافتن نقاط احتمالی برگشت روند و اهداف قیمتی.
پرایس اکشن: مطالعه رفتار کندل‌ها بدون ابزار اضافی برای درک حرکات قیمت.
مزیت: سرعت بالا در تشخیص موقعیت خرید و فروش.
محدودیت: تکنیکال معمولاً دلایل بنیادی حرکت قیمت را نادیده می‌گیرد.
تحلیل فاندامنتال در کریپتو چیست؟
برخلاف بازار سهام که تمرکز تحلیل فاندامنتال روی صورت‌های مالی، EPS و نسبت P/E است، در کریپتو ما با پروژه‌هایی طرف هستیم که اغلب شرکت نیستند بلکه شبکه‌ای غیرمتمرکزند. اینجا فاندامنتال یعنی بررسی زیرساخت‌های پروژه، میزان مقبولیت، اعتبار تیم، کاربرد واقعی و عوامل اقتصادی مرتبط با کوین یا توکن.
فاکتورهای کلیدی تحلیل فاندامنتال کریپتو:
وایت‌پیپر: نقشه راه و اهداف پروژه را شفاف توضیح می‌دهد.
تیم و مشاوران: سابقه و اعتبار افرادی که پروژه را هدایت می‌کنند.
اهداف و کاربرد پروژه: حل چه مشکلی؟ چقدر کاربردی است؟
توسعه و به‌روزرسانی: میزان پیشرفت شبکه و فعالیت توسعه‌دهندگان در گیت‌هاب.
داده‌های آنچین: تعداد آدرس‌های فعال، حجم تراکنش‌ها، توزیع توکن‌ها بین نهنگ‌ها.
اخبار و همکاری‌ها: قراردادهای جدید، پذیرش در صرافی‌های معتبر، تغییرات قانونی.
اقتصاد توکن: عرضه کل، میزان در گردش، برنامه توکن‌سوزی یا استیکینگ.
مزیت: کمک به انتخاب پروژه‌های ارزشمند و دوری از شت‌کوین‌ها.
محدودیت: معمولا سیگنال دقیق برای زمان ورود یا خروج نمی‌دهد.
چه زمانی و از کدام تحلیل استفاده کنیم؟
اگر هدف شما نوسان‌گیری روزانه یا هفتگی باشد، تحلیل تکنیکال مهم‌ترین ابزار شماست. در بازار پرنوسان کریپتو، تریدرها بیشتر وقتشان را پای نمودار می‌گذرانند.
اگر قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت دارید، بدون شک باید فاندامنتال بدانید تا بفهمید پشت این کوین یا توکن چه ایده و چه تیمی وجود دارد.
اگر به‌دنبال حداکثر اطمینان باشید، ترکیب این دو روش بهترین انتخاب است: فاندامنتال پروژه‌های خوب را انتخاب می‌کند و تکنیکال بهترین زمان خرید و فروش را نشان می‌دهد.
یک مثال واقعی: بیتکوین
فرض کنید می‌خواهید روی بیتکوین سرمایه‌گذاری کنید:
فاندامنتال بیتکوین: کمیابی (عرضه محدود ۲۱ میلیون)، پذیرش جهانی، وضعیت قانونی، هاوینگ و امنیت شبکه.
تکنیکال بیتکوین: سطوح حمایت و مقاومت، میانگین‌های متحرک، رفتار کندل‌ها، حجم معاملات و شاخص‌های روانی بازار.
ترکیب طلایی برای تریدرهای کریپتو
بسیاری از تریدرهای حرفه‌ای می‌گویند:
«فاندامنتال می‌گوید چه چیزی را بخر، تکنیکال می‌گوید کی بخری.»
حتی اگر بهترین پروژه را انتخاب کنید، خرید در اوج قیمت می‌تواند ضرر سنگینی داشته باشد. و اگر فقط تکنیکال بلد باشید، شاید روی شت‌کوینی معامله کنید که هیچ پشتوانه‌ای ندارد. ترکیب این دو تحلیل، ریسک را کمتر می‌کند.
بازار رمزارزها پیچیده، پرریسک و پرفرصت است. تنها با یادگیری تکنیکال یا فاندامنتال نمی‌توانید همیشه سود کنید؛ باید هر دو را بلد باشید، با مدیریت سرمایه همراه کنید و هیجانات بازار را کنترل کنید.